2012年1月7日 星期六

隨機的致富陷阱─解開生活中的機率之謎(Fooled by Randomness)

http://4rdp.blogspot.com/2012/01/fooled-by-randomness.html

More about 隨機的致富陷阱

隨機的致富陷阱─解開生活中的機率之謎 (Fooled by Randomness - The Hidden Role of Chance in the Markets and in Life),時報出版納西姆‧尼可拉斯‧塔雷伯 (Nassim Nicholas Taleb)著,盛逢時譯

股市起伏無人能料,上次金融次貸風暴介紹過黑天鵝效應,這陣子歐債危機就談談塔雷伯這本舊書。這本書要你破除機率的迷思,看清生活中機率隱藏的角色。

此書適合有統計基礎的讀者閱讀,文章有很多哲理需要細細品味,在書中第81 ~ 83頁,提到一個投資問題,要投資人了解隨機性的時間尺度特性:
有一位先生擅長投資,年報酬率可達 15% 但誤差率 (或稱波動性、不確定性) 每年 10%,依照這樣條件,任何一年賺錢的機率為 93%,可是每季檢視時賺錢的機率會降為 77%每月一次降至 67%每天為 54%每小時 51.3%每分鐘 50.17%每秒鐘 50.02%。簡單的說,作者希望大家不要太頻繁檢視股市行情,越小尺度看行情不賺錢的機會很高,因為觀察到的是投資變異性而非報酬率,容易給自己製造很大情緒赤字

這段文章,塔雷伯沒提供詳細解釋怎樣計算賺錢的機率,我只知道用常態分布計算出一年賺錢機率 93%,但是其它機率就是想不出怎樣求出?在此留個紀錄改日再算,或是等待高手指導。

4 則留言:

  1. 假設報酬率與T成正比, 波動度與sqrt(T)成正比, 並假設報酬率為常態, 則可得書中的結果

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  2. 感謝金融專家 CHHsieh 大大的提示。

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  3. 稱專家不敢, 只是學校有敎過, 大學部風險管理課程中有學過, 印象中, Jorion 的書也有 :p

    http://www.amazon.com/Value-Risk-Benchmark-Managing-Financial/dp/0071355022

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  4. CHHsieh 大大客氣了,

    我有看到您的部落格,記錄每日股市變化,分析精闢。不過我每買股票都會跌,因此專注工作,提升收入,然後存錢買屋,還比較增值。^_^

    感謝你的留言才悟通書中原理。很高興認識您。

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